去產能“深化年”： 煤炭、鋼鐵或迎重組潮 2018-01-16 11:28:48
摘要：過去兩(liang) 年，鋼鐵、煤炭等行業(ye) 大力開展化解過剩產(chan) 能、打擊地條鋼、債(zhai) 轉股等供給側(ce) 結構性改革，企業(ye) 效益普遍大幅提升。
國家發改委產(chan) 業(ye) 協調司巡視員夏農(nong) 在1月13日舉(ju) 行的中國鋼鐵工業(ye) 協會(hui) （簡稱“中鋼協”）2018年理事（擴大）會(hui) 上強調，“進入2018年，鋼鐵等行業(ye) 要繼續鞏固前期來之不易的去產(chan) 能成果，嚴(yan) 控違規新增產(chan) 能；同時，要下決(jue) 心進一步推進兼並重組、提升產(chan) 業(ye) 集中度。”
1月5日，國家發改委在官網公布了《關(guan) 於(yu) 進一步推進煤炭企業(ye) 兼並重組轉型升級的意見》。明確提出要“大力推進國內(nei) 不同規模、不同區域、不同所有製、不同煤種的煤炭企業(ye) 之間實施兼並重組”，“支持煤電聯營”，“支持煤炭企業(ye) 與(yu) 煤化工或其他關(guan) 聯產(chan) 業(ye) 企業(ye) 兼並重組”。
去產(chan) 能助力行業(ye) 景氣回升
“如果說2016年是去產(chan) 能工作的啟動之年，2017年是鋼鐵、煤炭等行業(ye) 積極實施供給側(ce) 結構性改革、大力推進去產(chan) 能工作的攻堅年的話，那麽(me) 2018年，我們(men) 應該把它視為(wei) 去產(chan) 能的深化之年。”夏農(nong) 總結道。
2016年，鋼鐵行業(ye) 有效化解淘汰落後產(chan) 能6500萬(wan) 噸；2017年，在前期大刀闊斧去產(chan) 能的基礎上，鋼鐵行業(ye) 再深度“攻堅”化解落後產(chan) 能5000萬(wan) 噸，並且連續兩(liang) 年均提前完成年度任務。
此外，對鋼鐵行業(ye) 的價(jia) 格、質量都形成衝(chong) 擊的“地條鋼”在2017年被徹底取締出清。據相關(guan) 機構統計，2017年全國共整頓清理地條鋼產(chan) 能超1.4億(yi) 噸。
“中國付出了非常大的努力和代價(jia) ，才能在過去兩(liang) 年在去產(chan) 能工作中取得如此令世界矚目的成績。”中國冶金工業(ye) 規劃研究院院長李新創向記者指出，中國鋼鐵產(chan) 量占世界一半，中國主動開展去產(chan) 能不僅(jin) 緩解了國內(nei) 的產(chan) 能過剩矛盾，也為(wei) 世界鋼鐵產(chan) 業(ye) 供需平衡作出了重要貢獻。
在過剩違規產(chan) 能退出出清的背景下，行業(ye) 內(nei) 的優(you) 勢產(chan) 能獲得了更大的空間，鋼鐵企業(ye) 的經營效益普遍好轉，不少鋼企的年度利潤有望超過百億(yi) 大關(guan) 。
中鋼協統計數據顯示，2017年前11個(ge) 月，會(hui) 員鋼鐵企業(ye) 累計實現銷售收入3.35萬(wan) 億(yi) 元，同比增長35.05%；實現利潤總額1578億(yi) 元，比上年同期增加1232億(yi) 元（同比增長356%）。
煤炭企業(ye) 的效益也在去產(chan) 能帶動下明顯改善。廣發期貨煤炭行業(ye) 研究員鄧舜向21世紀經濟報道記者指出，煤炭業(ye) 近兩(liang) 年來開展的去產(chan) 能工作成效十分明顯，“2016年和2017年，煤炭業(ye) 先後化解過剩產(chan) 能2.9億(yi) 噸、1.5億(yi) 噸，累計共去產(chan) 能超4億(yi) 噸，全行業(ye) 的景氣度明顯提升。”
國家統計局數據顯示，2017年1-10月，煤炭開采和洗選業(ye) 實現主營業(ye) 務收入23496.3億(yi) 元，同比增長32.9%；利潤總額2506.3億(yi) 元，同比增長628.8%。
“盡管‘十三五’規劃中煤炭去產(chan) 能8億(yi) 噸大目標還有一段距離，但當前煤炭業(ye) 供給側(ce) 結構性改革重點，已從(cong) 總量去產(chan) 能轉變為(wei) 結構去產(chan) 能。”鄧舜向記者強調。
夏農(nong) 則指出，2018年是鋼鐵煤炭業(ye) 去產(chan) 能的深化之年，目前有關(guan) 部門、省區市正在研究製定2018年度去產(chan) 能目標任務。今年要進一步鞏固過去兩(liang) 年來之不易的去產(chan) 能成果。“特別是在鋼價(jia) 回升的市場環境中，要嚴(yan) 防各地違規新增產(chan) 能、地條鋼死灰複燃。切不能出現邊化解過剩產(chan) 能，邊違規新增產(chan) 能的情況。”夏農(nong) 強調。
今年或迎重組潮
在李新創看來，鋼鐵去產(chan) 能取得實效，國有鋼企大力落實供給側(ce) 結構性改革、積極推進行業(ye) 兼並重組貢獻巨大。
2016年6月，三大鋼鐵央企中的寶鋼集團與(yu) 武鋼集團通過上市公司公告拉開了鋼鐵業(ye) 新一輪兼並重組的帷幕。當年12月1日，寶武重組成立大會(hui) 在上海舉(ju) 行，這也標誌著，中國最大、全球第二的鋼鐵集團——中國寶武鋼鐵集團正式成立。
這家總產(chan) 能超6000萬(wan) 噸、資產(chan) 規模超7000億(yi) 的鋼鐵航母，兩(liang) 年來積極落實國家供給側(ce) 結構性改革及去產(chan) 能相關(guan) 部署，2016年和2017年先後完成去產(chan) 能任務997萬(wan) 噸、545萬(wan) 噸。
“寶武鋼鐵產(chan) 能占全國鋼鐵產(chan) 能大概7%，而鋼鐵去產(chan) 能規模占全國去產(chan) 能規模超過10%，寶武去產(chan) 能的水平高於(yu) 平均水平，為(wei) 中國去產(chan) 能做出了貢獻。”寶武集團總經理陳德容去年底曾這樣總結寶武去產(chan) 能成效。
2017年，寶武旗下四源合產(chan) 業(ye) 基金與(yu) 重慶國資旗下的戰新基金聯合參與(yu) 了對困境中的重慶鋼鐵（*ST重鋼）進行重整。1月2日晚間，*ST重鋼發布公告，2017年12月29日，公司收到重慶市一中院《民事裁定書(shu) 》，裁定公司重整計劃執行完畢。
沙鋼對東(dong) 北特鋼的接盤重整，被視為(wei) 鋼鐵業(ye) 內(nei) 兼並重組的另一大典型案例。2016年10月，東(dong) 北特鋼進入破產(chan) 重整程序。去年6月，沙鋼集團旗下沙鋼股份公告有意出手參與(yu) 重整。今年1月4日，沙鋼股份公布了《收購報告書(shu) 》，這不僅(jin) 意味著，東(dong) 北特鋼重整案將進入最後的執行階段，也意味著，中國首例民營鋼企接盤重整地方大型國有鋼企的案例即將獲得成功。
1月13日，沙鋼集團董事長沈彬向記者透露，由於(yu) 前期在重整程序中，東(dong) 北特鋼相關(guan) 產(chan) 線利用率較低，待重整資金到位後，大連基地相關(guan) 特鋼產(chan) 線的產(chan) 能利用率和產(chan) 量均將得到提升。“（東(dong) 北特鋼）那邊的特鋼產(chan) 品附加值還是比較高的，那邊還有大連港，物流成本也比較低，未來市場前景很可觀。”
夏農(nong) 指出：“雖然中國鋼鐵產(chan) 量占全球一半以上，與(yu) 一些鋼鐵強國相比，我國鋼鐵業(ye) 集中度不高、大企業(ye) 主導能力不強等問題仍然突出，這種情況製約了我國鋼鐵企業(ye) 在國際市場上的競爭(zheng) 力和話語權。”
“我們(men) 必須下決(jue) 心推進鋼鐵行業(ye) 兼並重組，培育在國際上具有影響力、在行業(ye) 中占據主導地位的大企業(ye) ，否則大而不強的局麵就會(hui) 一直存在。”夏農(nong) 稱。
中鋼協副會(hui) 長遲京東(dong) 透露，由鋼協牽頭起草的《鋼鐵工業(ye) 轉型升級戰略和路徑》近期將公布。據透露，按中國鋼鐵工業(ye) “十三五”規劃目標，未來60%-70%的鋼鐵產(chan) 量將集中在10家左右的大集團及若幹家專(zhuan) 業(ye) 化的鋼鐵集團。
遲京東(dong) 建議，加快推進鋼鐵行業(ye) 兼並重組可分三步走，第一步是到2018年，將以去產(chan) 能為(wei) 主，該出清的產(chan) 能就出清，同時對下一步兼並重組做出示範，例如目前寶鋼、武鋼的兼並重組；第二步是2018-2020年，要深化兼並重組的相關(guan) 政策，通過推動兼並重組，進一步化解過剩產(chan) 能；第三步是2020-2025年，大規模推進鋼鐵行業(ye) 兼並重組。
“推進兼並重組一要關(guan) 注對時機的認識和把握，二要構建更清晰的企業(ye) 規模梯次，三要以國有資產(chan) 整合引領混合所有製改革突破，四要發揮金融資本在核心企業(ye) 做強做大過程中的主動作用，五要發揮各級政府的行政、市場化雙重作用。”遲京東(dong) 強調。
“展望2018年，國內(nei) 鋼鐵產(chan) 業(ye) 的集中度有望繼續提升，這對鋼鐵行業(ye) 來說無疑是持續的利好。對於(yu) 鋼鐵企業(ye) 來說，除了借助資本、政策的力量外，也應積極借助新技術的力量幫助企業(ye) 轉型升級。”找鋼網創始人兼CEO王東(dong) 1月14日向記者指出。
對於(yu) 煤炭行業(ye) 而言，神華和國電的重組合並，也是2017年煤炭和電力業(ye) 備受關(guan) 注的一單合並案例。去年8月28日，國資委正式公布，經報國務院批準，神華集團與(yu) 國電集團合並重組為(wei) 國家能源投資集團有限責任公司（下稱國家能投）。合並後的國家能投將坐擁超1.8萬(wan) 億(yi) 的資產(chan) ，成為(wei) 全球最大的煤炭、火力發電、可再生能源發電和煤製油、煤化工公司。
1月5日，國家發改委在官網公布了《關(guan) 於(yu) 進一步推進煤炭企業(ye) 兼並重組轉型升級的意見》。（以下簡稱“《意見》”），明確提出要“大力推進國內(nei) 不同規模、不同區域、不同所有製、不同煤種的煤炭企業(ye) 之間實施兼並重組”，“支持煤電聯營”，“支持煤炭企業(ye) 與(yu) 煤化工或其他關(guan) 聯產(chan) 業(ye) 企業(ye) 兼並重組”，使煤炭企業(ye) 平均規模擴大、產(chan) 業(ye) 格局優(you) 化，“到2020年底，爭(zheng) 取在全國形成若幹具有較強國際競爭(zheng) 力的億(yi) 噸級特大煤炭集團。”
“煤炭業(ye) 和電力業(ye) 均將此事件視為(wei) 煤、電兩(liang) 大行業(ye) 供給側(ce) 結構性改革的風向標事件。煤電一體(ti) 化方向的兼並重組一直被業(ye) 內(nei) 視為(wei) 能有效解決(jue) 煤電頂牛現象的最佳路徑。而此次新政策的公布，將有利於(yu) 煤炭與(yu) 電力兩(liang) 大產(chan) 業(ye) 間的利潤再分配。”鄧舜稱。
目前，我國產(chan) 量超過1億(yi) 噸的煤炭企業(ye) 有9家，超過5000萬(wan) 噸的有15家，距規劃中的目標尚有差距。而現在起到2020年底隻有3年的時間，預計煤炭行業(ye) 的兼並重組步伐將加快。
在鄧舜等分析師看來，2018年內(nei) ，兼並重組和去杠杆將成為(wei) 行業(ye) 和資本市場的焦點話題。（21世紀經濟報道）
