ST聆達破產(chan) 重整終於(yu) 迎來了最新進展。
 
根據公告，該公司已經與(yu) 預重整投資人簽署了《重整投資協議》。
 
公告顯示，重整投資人上，分為(wei) 兩(liang) 大部分，一為(wei) 產(chan) 業(ye) 投資人；二則為(wei) 財務投資人。其中，產(chan) 業(ye) 投資人為(wei) 金寨金微半導體(ti) 材料有限公司（以下簡稱“金微半導體(ti) ”）及其關(guan) 聯方。而財務投資人則包括信托投資產(chan) 品以及私募股權投資基金。
 
具體(ti) 重整方案上，將由ST聆達通過公積金轉增股本的方式增發3.98億(yi) 股股份。其中，2.86億(yi) 股股票由金微半導體(ti) 及其指定的財務投資人有條件受讓，剩餘(yu) 轉增股票部分或全部用於(yu) 清償(chang) 本次破產(chan) 重整債(zhai) 務，償(chang) 債(zhai) 股票數量具體(ti) 以重整計劃為(wei) 準。


 
具體(ti) 而言，金微半導體(ti) 取得重整後1.13億(yi) 股轉增股票，占重整後ST聆達總股本的16.99%；浙江眾(zhong) 淩科技有限公司取得重整後2000萬(wan) 股甲轉增股票，占重整後總股本的3.01%；財務投資人取得重整後1.53億(yi) 股股甲方股轉增股票，占重整後甲方總股本的23.11%。
 
簡單對比，重整後，產(chan) 業(ye) 投資人持股比例為(wei) 20%，而財務投資人持股為(wei) 23.11%，將超過前者。
 
轉增價(jia) 格上，則為(wei) 不低於(yu) 本協議簽署日前60個(ge) 交易日甲方的股票交易均價(jia) 的50%，即 6.1778元，則乙方（預重整投資人）受讓股票的價(jia) 格為(wei) 不低於(yu) 該交易均價(jia) 的50%，即3.0889元。
 
據此概算，產(chan) 業(ye) 投資人需要支付的投資款約為(wei) 4.1億(yi) 元。
 
而如果照此計算，此次財務投資人需要支付的資金約為(wei) 4.7億(yi) 元，這也意味著此次ST聆達可以獲得近9億(yi) 元的資金用來償(chang) 還債(zhai) 務。
 
不過，在公告中，此次協議僅(jin) 明確了產(chan) 業(ye) 投資人的出資額，卻未提財務投資人的出資額。
 
與(yu) 之而來的關(guan) 鍵問題是，上述資金是否可以完全覆蓋該公司的現有債(zhai) 務。
 
財報顯示，截至2024年9月末，該公司的流動負債(zhai) 11.99億(yi) 元，非流動負債(zhai) 1.95億(yi) 元，合計13.94億(yi) 元。
 
當然了，鑒於(yu) 該公司當前的現狀，上述債(zhai) 務實際償(chang) 還金額存在著協商的餘(yu) 地。雖然此次預重整投資人投入的資金與(yu) 債(zhai) 務餘(yu) 額之間存在著一定的缺口，仍然也不是大問題。
 
值得關(guan) 注的是，就在發布此次公告的同一日，該公司還公告，因為(wei) 違規為(wei) 其董事長兼總裁王明聖、副董事長兼首席執行官（CEO）林誌煌和投融資部副總監林春良與(yu) 自然人王某的借款提供擔保，因民間借貸糾紛引發訴訟，涉案金額約 5,000 萬(wan) 元。王某作為(wei) 原告要求被告公司及子公司金寨嘉悅對上述借款承擔連帶償(chang) 還責任。
 
在簽訂了投資協議後，接下來的問題就是履約問題了，也就是到了預重整投資人需要拿出真金白銀的時候了，這可能自然而然的涉及到了後者的資金實力了。
 
根據公告，在此次的兩(liang) 個(ge) 產(chan) 業(ye) 投資人中，其實際控製人均為(wei) 彭騫。
 
財務數據上，金微半導體(ti) 因成立時間較短，暫無業(ye) 務情況與(yu) 財務數據。而浙江眾(zhong) 淩科技有限公司（以下簡稱“眾(zhong) 淩科技”）的數據則顯示，2024年，該公司的營業(ye) 收入為(wei) 1.29億(yi) 元，淨利潤則為(wei) 虧(kui) 損1.18億(yi) 元。
 
數據還顯示，眾(zhong) 淩科技在2023年的收入隻有2200萬(wan) 元，在2024年的收入出現了大增，但已經連續三年均處於(yu) 虧(kui) 損狀態，且從(cong) 2022—2024年每年的虧(kui) 損額均過億(yi) 。
 
而從(cong) 資產(chan) 端來看，截至2024年末，眾(zhong) 淩科技的淨資產(chan) 僅(jin) 為(wei) 2.64億(yi) 元，自身的資產(chan) 負債(zhai) 率也達到了56%。
 
對於(yu) 資金來源上，在公告中，並未做出詳細的介紹，僅(jin) 簡單的表示，金微半導體(ti) 、眾(zhong) 淩科技本次重整投資的資金來源為(wei) 自有資金或自籌資金。
 
公告則顯示，在資金支付上，則規定，如因乙方及其指定的財務投資人原因未能按本協議約定履行本協議項下的現金支付義(yi) 務的，每逾期一日，乙方應按照乙方及其指定的財務投資人未按時履行的現金支付義(yi) 務金額的 0.01%向甲方支付逾期違約金（賬戶由甲方另行通知），並要求乙方賠償(chang) 因此造成的損失。
 
重整時間上，公告則表示，在重整計劃執行期間，甲方將按照經六安中院裁定批準的重整計劃之規定及本協議約定使用重整投資人支付的投資款，嚴(yan) 格遵守並執行重整計劃，確保重整計劃在2025 年 12 月 31 日前執行完畢。
 
此外，需要注意的是，本次轉增完成後，該公司的總股本將增加至6.64億(yi) 股，原有股東(dong) 的股份不可避免的麵臨(lin) 被攤薄的結果。
 
公告還表示，本次重整後，上市公司將化解危機及消除債(zhai) 務負擔，逐步提升現有業(ye) 務的經營能力和調整現有業(ye) 務結構，並借助產(chan) 業(ye) 投資人的產(chan) 業(ye) 資源優(you) 勢，在符合證券監管規則的前提下，擇機、逐步引入產(chan) 業(ye) 投資人的電致變色 EC 膜材料或高精度金屬掩膜版業(ye) 務，實現上市公司主業(ye) 向新質生產(chan) 力的轉型升級，並借助產(chan) 業(ye) 投資人的資金實力、經營管理經驗和上市公司治理能力，全麵提升上市公司的持續經營能力和盈利能力，實現上市公司跨越式高質量發展。最終經營方案以經法院裁定批準的重整計劃規定為(wei) 準。